Thị trường thẩm mỹ, giúp “trẻ hóa” của Trung Quốc đang chứng kiến cạnh tranh khốc liệt.
Theo trang tin 36Kr, sự tăng trưởng nổi bật của ngành thẩm mỹ y khoa Trung Quốc đang dần nhường chỗ cho một giai đoạn cạnh tranh khốc liệt chưa từng có.
Khi thị trường bước vào trạng thái dư nguồn cung tương đối, doanh nghiệp không còn chỉ cạnh tranh bằng sản phẩm hay giá bán mà đã mở rộng sang các mặt trận công nghệ, pháp lý, sở hữu trí tuệ và kiểm soát chuỗi giá trị.
Những diễn biến gần đây cho thấy ngành thẩm mỹ y khoa của Trung Quốc đang bước vào một cuộc “chiến tranh toàn diện”, nơi luật chơi cũ bị phá vỡ và các doanh nghiệp buộc phải tái định vị chiến lược để tồn tại.
Tăng trưởng chậm lại, áp lực cạnh tranh gia tăng
Theo báo cáo tài chính nửa năm 2025 của các doanh nghiệp thẩm mỹ y khoa, ngoài Jinbo Biotech và Giant Biogene vẫn duy trì đà tăng trưởng lợi nhuận, phần lớn các doanh nghiệp đầu ngành đều ghi nhận doanh thu suy giảm ở nhiều mức độ khác nhau.
Diễn biến này phản ánh sự thay đổi trong cán cân cung – cầu của thị trường. Khi sản phẩm ngày càng khó tiêu thụ hơn, áp lực cạnh tranh cũng leo thang nhanh chóng.
Có thể nói rằng, cuộc đua không còn giới hạn ở chiến lược giá mà đang lan sang các tranh chấp pháp lý, bằng sáng chế và quyền kiểm soát tài sản chiến lược.
Một trong những vụ việc tiêu biểu nhất hiện nay là cuộc đối đầu giữa Tập đoàn Công nghệ y sinh IMEiK và Tập đoàn Công nghiệp và dược phẩm Jiangsu Wuzhong xoay quanh sản phẩm “mũi tiêm trẻ hóa” AestheFill (nhóm sản phẩm tiêm thẩm mỹ giúp cải thiện chất lượng da, kích thích tái tạo mô và làm giảm các dấu hiệu lão hóa mà không cần phẫu thuật).
Nhờ làn sóng tăng trưởng của thị trường “mũi tiêm trẻ hóa”, Jiangsu Wuzhong từng được xem là ngôi sao mới của ngành.
Tháng 12/2021, công ty chi 166 triệu Nhân dân tệ để sở hữu 51% Công ty thiết bị y tế Datou Medical thông qua hình thức tăng vốn và chuyển nhượng cổ phần.
Đến tháng 8/2022, Datou Medical ký thỏa thuận với Tập đoàn Thẩm mỹ Hàn Quốc Regen, giành quyền phân phối độc quyền tại Trung Quốc đối với AestheFill trong thời hạn đến tháng 8/2032.
Sau hai năm thử nghiệm lâm sàng, xây dựng mạng lưới phân phối và giáo dục thị trường, tháng 1/2024, AestheFill được phê duyệt lưu hành tại Trung Quốc đại lục, trở thành sản phẩm “mũi tiêm trẻ hóa” nhập khẩu đầu tiên được cấp phép.
Theo đó, tháng 4 năm 2024, sản phẩm chính thức được thương mại hóa.
Trước thời điểm đó, thị trường chỉ có ba sản phẩm nội địa cùng phân khúc được cấp phép và đều ghi nhận tốc độ tăng trưởng cao.
AestheFill nhanh chóng trở thành sản phẩm bùng nổ. Chỉ trong năm đầu tiên, doanh thu đạt 330 triệu Nhân dân tệ, đóng góp 20,4% tổng doanh thu của Jiangsu Wuzhong.
Nhờ sản phẩm này, công ty ghi nhận lợi nhuận ròng đạt 70,4 triệu Nhân dân tệ trong năm 2024, chấm dứt chuỗi hai năm thua lỗ liên tiếp.
Đà tăng trưởng tiếp tục kéo dài sang năm 2025 khi riêng quý I, AestheFill mang về 113 triệu Nhân dântệ doanh thu.
Tuy nhiên, bước ngoặt xảy ra khi IMEiK bất ngờ thâu tóm Regen.
Tháng 3/2025, IMEiK công bố việc công ty con IMEiK Hong Kong (Trung Quốc) cùng các đối tác thành lập IMEiK International để mua lại 85% cổ phần Regen với giá 190 triệu USD.
Đến cuối tháng 6, giao dịch hoàn tất và IMEiK gián tiếp nắm giữ 59,5% cổ phần, trở thành cổ đông kiểm soát của Regen.
Ngày 20/7, Jiangsu Wuzhong vẫn khẳng định việc thay đổi cơ cấu sở hữu sẽ không ảnh hưởng đến quyền đại lý độc quyền. Tuy nhiên, chỉ một ngày sau, công ty nhận được “Thư chấm dứt hợp đồng” từ Regen.
Đối với Jiangsu Wuzhong, đây là cú đánh trực diện vào tài sản giá trị nhất của họ.
Ngày 11 tháng 8 năm 2025, Datou Medical đã nộp đơn kiện lên Trung tâm Quốc tế Thâm Quyến.
Công ty yêu cầu xác nhận hiệu lực của thỏa thuận đại lý độc quyền, khẳng định quyền phân phối AestheFill đến ngày 28/8/2032 và buộc Regen tiếp tục cung cấp sản phẩm theo hợp đồng.
Trong trường hợp các yêu cầu này không được chấp thuận, Datou Medical yêu cầu bồi thường thiệt hại tạm tính 1,6 tỷ Nhân dân tệ.
Hiện tranh chấp khiến Jiangsu Wuzhong không thể tiếp tục kinh doanh AestheFill bình thường và kết quả cuối cùng vẫn còn bỏ ngỏ.
Cuộc chiến công nghệ, pháp lý và hệ sinh thái
Dù cạnh tranh ngày càng gay gắt, tiềm năng của ngành thẩm mỹ y khoa Trung Quốc vẫn rất lớn.
Quy mô thị trường đã tăng từ 77,6 tỷ Nhân dân tệ năm 2015 lên 266,6 tỷ Nhân dân tệ năm 2023, tương ứng tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 16,9%. Đến năm 2024, thị trường chính thức vượt mốc 300 tỷ Nhân dân tệ.
Đáng chú ý, phân khúc thẩm mỹ ít xâm lấn hiện chiếm hơn 60% tổng thị trường.
Tiêm botulinum toxin (botox) và axit hyaluronic (HA) tiếp tục dẫn đầu, trong khi các liệu pháp quang điện và skin booster tăng trưởng mạnh.
Tuy nhiên, cùng với sự mở rộng của thị trường là quá trình tái định hình luật chơi.
Ở cấp độ công nghệ, vật liệu sinh học và công nghệ tái sinh trở thành chiến trường trọng yếu.
Xu hướng đổi mới hiện không còn xoay quanh một sản phẩm đơn lẻ mà hướng đến mô hình dịch vụ khép kín gồm chẩn đoán da, thiết kế phác đồ điều trị, theo dõi hiệu quả và chăm sóc dài hạn. Mục tiêu là nâng cao mức độ gắn kết khách hàng và gia tăng giá trị vòng đời người dùng.
Song song với đó, pháp lý đang trở thành chiến trường mới.
Tháng 5/2023, phiên bản nâng cấp của “Biện pháp giám sát quản lý thẩm mỹ y khoa” có hiệu lực, mở ra giai đoạn quản lý nghiêm ngặt nhất trong lịch sử ngành thẩm mỹ tại Trung Quốc.
Riêng trong năm đó, cơ quan quản lý đã xử lý 6.494 vụ vi phạm liên quan đến thẩm mỹ y khoa với tổng số tiền phạt và tịch thu lên tới 160 triệu Nhân dân tệ.
Năm 2025, các vụ việc điển hình do Tòa án Nhân dân Cấp cao tỉnh Quảng Đông công bố tiếp tục khẳng định tranh chấp thẩm mỹ y khoa thuộc phạm vi điều chỉnh của Luật Bảo vệ quyền lợi người tiêu dùng, đồng thời hành vi gian lận có thể bị áp dụng mức bồi thường trừng phạt gấp ba lần.
Trong môi trường như vậy, năng lực tuân thủ không còn là chi phí mà trở thành lợi thế cạnh tranh cốt lõi.
Trước áp lực cạnh tranh đa chiều, các doanh nghiệp hàng đầu đang chuyển từ tư duy sản phẩm sang tư duy hệ sinh thái.
Tích hợp dọc toàn bộ chuỗi giá trị, từ nghiên cứu vật liệu, sản xuất sản phẩm đến vận hành cơ sở dịch vụ đang trở thành hướng đi chủ đạo, mô hình kiểm soát công nghệ và kênh phân phối của IMEiK đã phản ánh xu hướng này.
Điều đó cũng cho thấy sự thay đổi căn bản của ngành, cạnh tranh không còn diễn ra giữa các sản phẩm riêng lẻ mà giữa các hệ sinh thái hoàn chỉnh.
Khi Tập đoàn Jiangsu Wuzhong vẫn đang vật lộn với cuộc chiến giữ quyền đại lý, những đối thủ như IMEiK đã tiến xa hơn bằng cách nắm giữ công nghệ cốt lõi, xây dựng hàng rào tuân thủ và kiểm soát toàn bộ chuỗi giá trị.
Kết cục của cuộc cạnh tranh hiện vẫn chưa rõ ràng.
Tuy nhiên, một điều không thể phủ nhận, đó là ngành thẩm mỹ y khoa Trung Quốc đang bước vào giai đoạn tái cấu trúc sâu rộng, nơi quy mô hóa, tích hợp chuỗi công nghiệp và xây dựng hệ sinh thái sẽ trở thành động lực tăng trưởng trung tâm.
Trong làn sóng thanh lọc mới, “hiệu ứng hút vốn” đang ngày càng mạnh hơn. Và trong cuộc chơi mới này, lợi thế sẽ thuộc về những doanh nghiệp có khả năng kiểm soát công nghệ, vốn, pháp lý và toàn bộ hệ sinh thái kinh doanh.
* Theo 36Kr-Mai Mai- Nhịp sống thị trường
